Boletín Aureo · 2 de octubre de 2026

01

El peso supera los 18 por dólar y el FMI pide más esfuerzo fiscal

El peso cruzó los 18 por dólar el 29 de septiembre y borró lo que había ganado en 2026. El 1 de octubre, el tipo de cambio FIX de Banxico llegó a 18.37, frente a 16.98 un mes antes.

Influyeron las tasas altas en Estados Unidos, un dólar más fuerte y una menor diferencia de tasas entre ambos países: la Fed subió la suya el 16 de septiembre y Banxico mantuvo la suya en 6.50%.

Tipo de cambio FIX: el peso pasó de 16.98 a 18.37 por dólar entre el 1 de septiembre y el 1 de octubre de 2026

El FMI proyectó que México crecerá 1.5% en 2026 y 1.8% en 2027, y pidió más esfuerzo para que la deuda baje. Hacienda reportó un déficit de 739,000 millones de pesos a agosto, 276,000 millones menos de lo previsto. Ninguno de estos reportes implica una baja en la calificación de México.

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En un mes, el peso perdió 7.6% frente al dólar por decisiones tomadas en la Fed y en Banxico. Así funciona una moneda cuyo valor depende del diferencial de tasas entre dos bancos centrales. Bitcoin sigue otras reglas: su emisión está fijada en el código, tiene un límite de 21 millones y ningún banco central puede modificarla. Su precio sube y baja, pero su oferta no depende de la política monetaria de ningún país. Por eso tiene sentido considerar una parte del patrimonio en un activo que queda fuera de esas decisiones.

Gustavo Flores Echaiz, CEO de Aureo, habla sobre la caída del peso en el episodio más reciente de The Difficulty Adjustment.

The Difficulty Adjustment: Gustavo Flores Echaiz sobre la caída del peso

Ver el episodio

Fuentes: Banxico (FIX) · Expansión (peso) · Forbes México (FMI) · Hacienda (finanzas públicas)

02

La SEC propone reglas para que asesores y fondos guarden Bitcoin

El 1 de octubre, la SEC, el regulador de valores de Estados Unidos, propuso reglas sobre cómo los asesores de inversión y los fondos regulados pueden guardar Bitcoin y otros activos digitales de sus clientes.

Podrían usar compañías fiduciarias estatales como custodios y, en casos limitados, custodiarlos ellos mismos. El periodo de comentarios es de 60 días.

Al día siguiente, la ICBA, una asociación de bancos comunitarios, demandó a la OCC, el supervisor de los bancos nacionales, por dar licencias de banco fiduciario a empresas como Coinbase, Circle y Crypto.com. La demanda sigue en curso.

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Un ETF, un custodio y la autocustodia son formas distintas de tener Bitcoin. Esta propuesta solo aplica a administradores regulados y no cambia lo que puedes hacer con tus propios bitcoin. Para empresas y familias mexicanas que usan custodios en Estados Unidos, definirá qué opciones tienen disponibles.

Fuentes: SEC (propuesta) · The Block · CoinDesk (demanda de la ICBA)

03

El empleo en Estados Unidos se frena y baja la probabilidad de otra alza de la Fed

La inflación PCE, la que sigue la Fed, fue de 3.4% anual en agosto, menos que el 3.7% esperado. En septiembre, Estados Unidos sumó solo 29,000 empleos, frente a unos 90,000 esperados, y el desempleo subió a 4.2%.

Con estos datos, el mercado bajó a cerca de 23% la probabilidad de que la Fed suba su tasa el 28 de octubre. Las tasas de largo plazo siguen altas: el bono a 30 años llegó a 5.61%, su nivel más alto desde 2002.

Los ETF de Bitcoin cerraron septiembre con entradas de US$2,650 millones, casi todas entre el 21 y el 24. Después el ritmo bajó, con salidas de US$148.7 millones el 30 de septiembre. Bitcoin cotizaba cerca de US$86,000 el 2 de octubre.

Flujos diarios de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos, del 14 de septiembre al 1 de octubre de 2026

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Una pausa en las alzas de la Fed es distinta de un recorte. Con las tasas de largo plazo altas, el dinero sigue caro. Seguiremos los flujos de los ETF en octubre para ver si la demanda se sostiene.

Fuentes: BEA (PCE) · BLS (empleo) · Farside Investors (flujos de ETF)

04

Strategy compra 1,665 BTC y vuelve a vender acciones para financiarlos

El 28 de septiembre, Strategy reportó la compra de 1,665 BTC por US$142.7 millones entre el 21 y el 27 de septiembre, a un precio promedio de US$85,681. Sus tenencias llegaron a 847,666 BTC, con un costo promedio de US$75,437 por bitcoin.

A diferencia de la semana anterior, cuando pagó con efectivo, esta compra se financió por completo con venta de acciones comunes mediante su programa de colocación en el mercado. La empresa también recompró 1.53 millones de acciones preferentes STRC por US$151.7 millones: US$103.5 millones salieron de la venta de acciones comunes y US$48.1 millones de su efectivo.

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En dos semanas, Strategy pasó de comprar con efectivo a comprar emitiendo acciones. La mezcla de financiamiento cambia de una semana a otra y es la parte que conviene seguir, porque determina cuánta dilución asumen los accionistas y cuánto efectivo conserva la empresa para cubrir sus obligaciones.

Fuente: Strategy (comunicado del 28 de septiembre)

05

Un informe del Senado vincula USDT con carteras sancionadas por Irán

El personal demócrata del Subcomité Permanente de Investigaciones del Senado de Estados Unidos publicó un análisis de 846 carteras sancionadas o señaladas por presuntos vínculos con Irán. Según el informe, 84% operó de forma exclusiva o casi exclusiva con USDT, la stablecoin de Tether. El senador Richard Blumenthal pidió al Departamento del Tesoro y al Departamento de Justicia investigar los controles de Tether contra el lavado de dinero y en materia de sanciones.

Se trata de un informe legislativo y una solicitud de investigación, no de una resolución judicial. En su respuesta, Tether destacó que en 2026 congeló US$550 millones vinculados con Irán y que en total ha congelado más de US$4,900 millones en coordinación con autoridades de 67 países.

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USDT es un pasivo emitido por una empresa que puede congelar saldos, y esa capacidad es justo lo que Tether destaca en su respuesta. Bitcoin no tiene un emisor con esa facultad. Para quien usa stablecoins como dólares digitales, el acceso a esos fondos depende de las decisiones del emisor y del marco de sanciones de Estados Unidos.

Fuente: Decrypt

06

La Casa de Satoshi: ¿La IA nos matará a todos? Riesgo real, poder y propaganda

¿La IA es un riesgo para la humanidad o una batalla por el control de la tecnología? En esta sesión separamos los riesgos demostrables de los escenarios especulativos y de los intereses detrás del debate.

6 de octubre, de 6:00 a 9:00 pm, en Giorgione 55, Nonoalco, Ciudad de México. Entrada gratuita con registro.

¿La IA nos matará a todos? Riesgo real, poder y propaganda, en La Casa de Satoshi

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07

Eventos Aureo: Bitcoin en tu portafolio de inversión

Gustavo Flores Echaiz, CEO de Aureo, explica cómo evaluar una asignación a Bitcoin según tu horizonte de inversión, tu tolerancia al riesgo y tus necesidades de liquidez, con simulaciones históricas de portafolios.

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El peso pasó de 16.98 a 18.37 en un mes